时寒冰:好消息来了:有的要涨,有的要跌!
2019-10-13 12:06:00
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好消息来了:有的要涨,有的要跌!

          时寒冰



之一:好消息来了:有的要涨,有的要跌!

 中美贸易谈判,终于谈出了曙光。


    美国将取消原定于1015日对中国商品加征新的关税的计划。据报道,中美两国在周五达成了最多400亿美元到500亿美元的农产品购买协议。


    这次谈判达成阶段性协议的信号,特朗普在1010日就给出来了。


   据报道,特朗普10月10日发文说:“与中国进行谈判的重要日子。他们想达成协议,但我呢?我明天将在白宫会见副总理。”


    大家都知道,特朗普是一个商人。商人的特点是唯利是图,不见兔子不撒鹰。如果中美谈判不顺利,他是不会会见我方谈判代表的。因此,这其实是对谈判结果的一个好的预示。


    1011日,特朗普又发文,进一步阐述他的乐观情绪。他说:“在与中国贸易谈判中,好事正在发生。比过去更温暖的感觉,更像是旧时光。今天我将与副总理会面。所有人都希望看到重大事情发生!”


    这种婉约派风格的表述,与特朗普固有的风格大相径庭,像是情人找到了自己初恋的感觉。除非是消息非常令人振奋,否则,很难想象特朗普会如此乐观。


    紧接着,特朗普又说:“关于和中国协议的一大优点是,由于各种原因,我们不必经历漫长而又政治上很复杂的国会批准程序。当交易经过充分谈判后,我将代表国家自己签署协议。快速而干净!”

    得瑟的意味非常明显。


   这次谈判结果,与以往最大的不同之处在于,在农产品购买方面,有更具体的协议。也就是最多400亿美元到500亿美元的农产品购买协议,毫无疑问,这是利多美国农产品的。


    下周,美国玉米、大豆、小麦等农产品,尤其是美国猪肉期货价格,将步入上涨模式。


     中美暂停贸易战,避免对抗的升级与扩大,对全球资本市场当然也包括中国股市,是一个重大利多。


    下周,股市、大宗商品都将作出积极的反应,上涨的态势可期。


    国内市场,只有一些农产品期货会因受到价格低廉的美国农产品的冲击而下跌,比如国内期货市场的豆粕等等品种,都会下跌。


    由于中美达成阶段性协议,黄金、白银以及相关避险货币,将出现下跌。


    总而言之,中美达成阶段性协议,是近期一个难得的好消息。这个周末,大家可以好好放松一下了。


之二:

时寒冰:中美终于谈出了曙光

原创: 时寒冰 功夫财经



文|时寒冰

给时老师打 call

贸易战,既损害中美两国的利益,也给全世界带来诸多不确定性风险。

中国需要缓解两国的紧张关系,稳定人们对中国经济的预期。 中美达成阶段性协议,避免贸易战升级,对全球资本市场也包括中国股市,都是利多支撑。


国庆节后的这一周,对于中美来说,可以说是不同寻常的一周:周一到周二,中美副部长级谈判,但媒体披露谈判未取得进展,市场一片悲观。10月10日,中国副总理刘鹤抵达美国举行第三轮谈判,全世界的投资者,心都悬着。

好在的是,最终,这次谈判取得了积极进展。     中美两国在周五达成了最多400亿美元到500亿美元的农产品购买协议,美国将暂停原定于10月15日对中国商品加征新的关税的计划。 与以往相比,农产品购买协议变得具体而且容易落实,这是非常重要的一步。有了这一步,接下来,就能进一步缓和两国关系。

特朗普说:“我们已经与中国达成了一个相当实质性的第一阶段协议,没有什么能比我们与中国正在进行的还要大的了”。特朗普表示,最终的协议文本会在未来的五周内完成。

中美会谈取得实质性进展,根源在于,双方都需要暂停贸易战,毕竟, 贸易战,既损害中美两国的利益,也给世界带来了诸多不确定性风险。

从特朗普的角度来看,由于深陷“通乌门”,面临被弹劾的风险,加上中美贸易战导致美国农产品挤压,对他明年的大选正在构成不利影响,所以,他急需要一个积极的进展,改变当下被动的局面。正因为迫切,正因为心急如焚,特朗普才故作镇静,在谈判开启之前,不断搞极限施压。

 

从中国的角度来看,贸易战导致外资撤离压力加大,也需要稳定经济增长,中国需要缓解两国的紧张关系,稳定人们对中国经济的预期。


而且, 就具体方面来说,完全暂停进口美国农产品,对我们也带来一定的限制。

比如,中美关系恶化以后,中国暂停进口美国农产品,包括猪肉。但是,猪已经成为我国央行实施进一步宽松的绊脚石。今年8月,全国CPI同比上涨2.8%,其中,猪肉由于供应偏紧,价格上涨23.1%,涨幅比上月扩大15.3个百分点,影响CPI上涨约0.62个百分点。猪肉高涨,把央行宽松的空间封堵住了。

央行万事俱备只欠东风,这东风就是猪肉,只要中美达成哪怕阶段性的或者局部的协议,中国就可能大量进口美国猪肉,从而,压低国内猪肉价格,在猪的掩护之下,进行更为舒服的宽松。

事实上,在谈判之前,我国就已经开始购买美国猪肉。10月10日,美国农业部估算,在截至10月3日的一周中,美国对中国猪肉的净销售量为14.2172万吨,这是对中国最大单周猪肉销售记录。

农产品在特朗普的心中,占有非常大的分量。2016年,正是受益于美国中部农业州的支持,特朗普才完胜希拉里,登上总统宝座。而现在,受中美贸易战影响,美国农产品销售不畅,不少农民怨声载道。

为了解决这个问题,10月7日,美国和日本政府在华盛顿正式签署贸易协议,日本将对大约72亿美元的美国食品和农产品减免关税,包括降低牛肉、猪肉和小麦等产品的税率,免除杏仁和胡桃等产品的关税等。相应地,美国将对4000万美元的日本农产品削减关税,同时放松进口日本牛肉的配额限制。

很显然,这个协议对美国更为有利。按照共同社的说法,日本针对多数美国农产品的关税税率将降至“全面与进步跨太平洋伙伴关系协定”(CPTPP)、即无美国版“跨太平洋伙伴关系协定”(TPP)的水平。美国在不承担CPTPP义务的情况下,却享受着相关权益,这无疑是特朗普的重大胜利。

这一次,若能与中方达成农产品购买协议,也就意味着困扰特朗普的一大难题,迎刃而解了。可以想见的是,下周,美国玉米、大豆、小麦等农产品,尤其是猪肉期货价格,将开启腾飞模式,猪恐怕会变成金猪。


中美达成阶段性协议,避免贸易战升级,对全球资本市场也包括中国股市,都是利多支撑,下周,中国股市也将作出积极反应。

但是,也应该认识到,近年中国综合国力的迅速上升,加之价值观等方面的冲突,使得美国感受到了前所未有的挑战,这意味着,中美两国即使达成阶段性协议,长期对抗的局面依然很难有根本性的改变。

目前,在全球各大经济体中,美国的经济相对稳健,这也是美元即使在美联储降息的情况下依然走强的根本原因。美联储明年将重新恢复加息,一些脆弱的经济体,债务危机大概率地会在明年开始被引爆。

因此,中美阶段性协议带来的利好,也只能是阶段性的,对此,我们需要有冷静的认识,及时准备,防患于未然。
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